2016年8月24日銀監(jiān)會聯(lián)合四部委發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》，對于網(wǎng)貸行業(yè)的經(jīng)營規(guī)范提出了明確的要求。10月13日，國務(wù)院正式印發(fā)《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作實施方案》（下稱《方案》），對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作進(jìn)行了全面部署安排，并要求明年3月底前完成整治工作。進(jìn)一步加快了對于行業(yè)的整體梳理的進(jìn)度。受政策影響，行業(yè)格局接下來也將產(chǎn)生不小的變化，特別是資產(chǎn)端的競爭格局，那么成長鏈金融能否在新的市場格局之下引爆行業(yè)呢?

新政限額令對行業(yè)格局影響巨大，資產(chǎn)端競爭加劇

根據(jù)新政要求：”同一自然人在同一網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺的借款余額上限不超過人民幣20萬元；同一法人或其他組織在同一網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺的借款余額上限不超過人民幣100萬元；同一自然人在不同網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺借款總余額不超過人民幣100萬元；同一法人或其他組織在不同網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺借款總余額不超過人民幣500萬元。”這也就意味著行業(yè)內(nèi)目前涉及大額借貸的網(wǎng)貸平臺未來將面臨巨大的合規(guī)性的挑戰(zhàn)。特別是涉及房貸、大額企業(yè)貸的網(wǎng)貸平臺，未來要么在資產(chǎn)端尋求轉(zhuǎn)型，要么退出行業(yè)。以房貸為例，據(jù)第三方不完全統(tǒng)計，2016年1-8月，有773家P2P平臺從事房貸業(yè)務(wù)，累計成交量為1256.5億元，約占行業(yè)成交量的10.33%。這也就意味僅是之前從事放貸業(yè)務(wù)的平臺就將有數(shù)百家平臺可能轉(zhuǎn)型介入小微資產(chǎn)領(lǐng)域，這也必將導(dǎo)致小微資產(chǎn)領(lǐng)域的競爭加劇。　

未來網(wǎng)貸平臺的核心競爭力必定是資產(chǎn)端的競爭力，特別是小微資產(chǎn)端。圍繞資產(chǎn)端的競爭，就對平臺未來的發(fā)展方向，特別是資產(chǎn)端的選擇提出了更高要求，同時在小微資領(lǐng)域?qū)τ谄脚_風(fēng)控業(yè)務(wù)水平和效率的要求也將更高。那么，在未來，什么類型的資產(chǎn)會成為行業(yè)關(guān)注的重點呢？

成長鏈金融必將成網(wǎng)貸行業(yè)下一個焦點

由新政所引發(fā)的行業(yè)資產(chǎn)端格局的調(diào)整，未來必定將會有更多的網(wǎng)貸平臺在資產(chǎn)端關(guān)注個人成長鏈金融領(lǐng)域。那么，什么又叫個人成長鏈金融呢？個人成長鏈金融其實是圍繞個人的生命周期，在不同的成長階段提供相對應(yīng)的金融服務(wù)滿足金融消費的需求。那么個人成長鏈金融為何會成為未來的發(fā)展方向呢？付融寶是國內(nèi)首家提出成長鏈金融的網(wǎng)貸平臺，從他們未來的業(yè)務(wù)發(fā)展方向，就可以大概看到成長鏈金融未來的發(fā)展脈絡(luò)。付融寶將金融服務(wù)滲透到消費應(yīng)用場景中，借助大數(shù)據(jù)風(fēng)控技術(shù)優(yōu)勢，相繼推出麥芽貸、車優(yōu)貸、零用貸等多場景小貸產(chǎn)品，逐步完善消費金融場景產(chǎn)品線。

成長鏈金融的主流需求也正好符合網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管政策的要求，符合小額分散的原則。那么，接下來網(wǎng)貸平臺在進(jìn)行資產(chǎn)端的選擇的時候，也將必然圍繞個人的成長鏈展開金融服務(wù)。而這其中更多的金融服務(wù)又是圍繞消費所展開的，那么消費金融的市場到底有多大呢？根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2013年中國消費信貸規(guī)模是13萬億元，2014年達(dá)15.4萬億，到2015年已19萬億元，預(yù)計2019年將超過41萬億元。國家統(tǒng)計局公布的2015年中國最終消費率已經(jīng)達(dá)到66.4%，預(yù)計未來消費的地位還將進(jìn)一步提高，增速在未來幾年內(nèi)將不會放緩。所以，我們可以看出整個市場的規(guī)模是海量的，且處于一個不斷發(fā)展的上升期，未來網(wǎng)貸平臺在個人成長鏈金融領(lǐng)域可發(fā)展的空間也是巨大的。

金融科技的發(fā)展是成長鏈金融發(fā)展的必要保障

隨著監(jiān)管政策的收緊，網(wǎng)貸平臺在資產(chǎn)的選擇面上也更窄，行業(yè)的競爭態(tài)勢也由早期的粗放式競爭轉(zhuǎn)向了精細(xì)化管理為主的競爭階段。所以，接下來整個行業(yè)將會進(jìn)入圍繞數(shù)據(jù)采集能力和技術(shù)開發(fā)能力為核心競爭力的階段。一方面，依靠數(shù)據(jù)和技術(shù)能力提升運營管理水平和服務(wù)效率。另一方面，依托數(shù)據(jù)和技術(shù)能力完善金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提供更安全收益更穩(wěn)健的金融產(chǎn)品。那么，接下來在成長鏈金融領(lǐng)域，更是離不開金融科技的支持。以國內(nèi)最早提出成長鏈金融的概念的付融寶為例，在針對個人消費的金融領(lǐng)域，付融寶便采取了大數(shù)據(jù)風(fēng)控為主的風(fēng)控模式，付融寶的信貸決策引擎系統(tǒng)，以大數(shù)據(jù)挖掘、模型搭建及數(shù)據(jù)處理技術(shù)為基礎(chǔ)，將碎片式數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化成有效信息，并自動完成反欺詐和風(fēng)險定價的流程，從500多個維度對用戶的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和決策，將數(shù)據(jù)價值有效轉(zhuǎn)化為信用評估。當(dāng)然，除了付融寶，國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)巨頭也在依托金融科技展開大數(shù)據(jù)風(fēng)控的技術(shù)，百度金融的大數(shù)據(jù)風(fēng)控則從7個維度28個行業(yè)，細(xì)分10萬+個標(biāo)簽描述用戶的屬性和興趣基于百度大數(shù)據(jù)，有效提升風(fēng)控模型效果?！?

所以，可以看出未來的發(fā)展方向，大數(shù)據(jù)風(fēng)控的發(fā)展必定會是成長鏈金融得以發(fā)展的必要條件，首先是基于大數(shù)據(jù)風(fēng)控能夠最大限度的降低平臺的運營成本同時也能夠整體提升金融服務(wù)的效率。

同時，圍繞個人成長鏈的金融服務(wù)未來也將是個性化的需求，金融產(chǎn)品定制化服務(wù)終生化也將是成長鏈金融的一個重要特點。那么，圍繞這個個性化的需求，未來在金融科技的幫助下也將可用實現(xiàn)。必須根據(jù)個人的興趣標(biāo)簽、收入水平、成長階段、過往金融服務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行綜合評估， 在對應(yīng)的階段自動匹配對應(yīng)的金融服務(wù)。這也將很大程度上將用戶進(jìn)行長期綁定，降低平臺的獲客成本，同時也能夠最大限度的提升用戶體驗，提升金融服務(wù)效率。由此可見，金融科技的發(fā)展未來在個人成長鏈金融領(lǐng)域必定將發(fā)揮出巨大的價值。

所以，在新的監(jiān)管政策的要求下，網(wǎng)貸平臺在未來的競爭也將會更為激烈，圍繞個人成長鏈的金融服務(wù)也必定會是未來的業(yè)務(wù)發(fā)展方向。同時，未來的競爭也離不開金融科技的支持。未來的行業(yè)競爭將會圍繞優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)端的獲取能力和平臺的技術(shù)水平所展開。